东吴证券发布商议答复称，守护速腾聚创（02498）2024-2026年营收22.2/35.6/51.0亿元东说念主民币，2024年10月10日收盘价对应PS划分为3.5/2.2/1.5倍，守护“买入”评级。东吴证券点评该公司24Q1-Q3出货数据，以为ADAS潜力完全，机器东说念主放量开启有望成为孝敬事迹新一极。
事件：
公司发布2024年前9个月出货数据，24Q1-Q3公司激光雷达总出货量/ADAS激光雷达出货量/机器东说念主过火他类激光雷达出货量划分为38.2/36.6/1.6万台，对应同比+364%/395%/129%，24Q3公司激光雷达居品出货13.86万台就去爱色色网，同比+140%，环比+13%。
东吴证券主要不雅点如下：
ADAS抓续高增，潜力完全
24Q3公司ADAS激光雷达出货13.14万台，同比+150%，环比+11%，本年以来公司多款SOP车型舒缓酿成较高销售鸿沟，鼓动ADAS居品出货贯衔尾比高增。
该行以为公司已初步告成实施裁汰车厂激光雷达资本以加快放量的计谋，向后瞻望，比亚迪“王朝”和“海洋”系列以及祥瑞“星河”系列等安设激光雷达突显了需求端向大基数车型渗入的趋势，而公司推出的MX居品既进一步裁汰了激光雷达渗入的资本门槛，又有望凭借行使自研SoC等模范进一步晋升居品毛利率，公司ADAS居品后续的增长仍值得期待。
机器东说念主放量开启，有望成为孝敬事迹新一极
24Q3公司机器东说念主过火他激光雷达出货0.72万台，同比+38%，环比+53%，机器东说念主在各行使场景下的需求舒缓开释。凭据公司教唆，24Q4机器东说念主出货量有望贴近旧年全年（约16000台）或本年前三季度（约16100台），若以Q416000台预期出货量估测，同比约+357%，环比约+122%。该行以为公司机器东说念主居品的出货有望在收入及毛利上为公司孝敬可不雅增量。
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